نقش ريسك دنباله در توضيح روند حركت بازده سهام

چكيده :

هدف و مقدمه: روش‌هاي مختلفي براي تحليل و پيش‌بيني بازده سهام وجود دارد، اما در اين مطالعه تمركز بر ريسك دنباله و اثر آن بر روند حركت بازده سهام است. با استفاده از داده‌هاي تاريخي بازار سهام، نتايج نشان مي‌دهد كه ريسك دنباله مي‌تواند به طور قابل توجهي بر روند حركت بازده سهام تأثيرگذار باشد. همچنين، به بررسي عوامل مختلفي كه ممكن است باعث تغيير در رابطه بين ريسك دنباله و حركت بازده سهام شوند، مي‌پردازد. پژوهش حاضر به بررسي نقش ريسك دنباله در توضيح روند حركت بازده سهام مي¬پردازد. روش: روش تحقيق از لحاظ هدف كاربردي و از نظر ماهيت توصيفي- همبستگي مبتني بر رگرسيون است. محدوده جغرافيايي مورد بررسي شامل شركت‌هايي است كه در بورس اوراق بهادار تهران فعاليت مي‌كنند و دوره زماني تحليل شده از سال 1394 تا 1401 است. براي انتخاب نمونه‌ها، از روش نمونه‌گيري حذف سيستماتيك استفاده شده و در نتيجه، 158 شركت به عنوان نمونه انتخاب شده‌اند. براي تحليل داده‌ها و اطلاعات جمع‌آوري شده از مدل رگرسيون بهره گرفته شده است تا تأثيرات مختلف بر روي متغيرهاي مورد نظر بررسي شود. يافته: نتايج پژوهش نشان داد كه رابطه مثبت و معني‌داري بين ريسك دنباله و روند بازده مازاد سهام وجود دارد، كه با توجه به مقدار بزرگ و مثبت آماره T تاييد شده است. ارتباط معني‌داري بين روند حركت بازده سهام و بازده مازاد وجود دارد. همچنين، رابطه مثبت و معني‌داري بين ريسك دنباله و بازده مازاد سهام وجود دارد. نتيجه: نقش ريسك دنباله در توضيح روند حركت بازده سهام مورد بررسي قرار گرفت. نتايج نشان مي‌دهد كه ريسك دنباله مي‌تواند به طور قابل توجهي بر روند حركت بازده سهام تأثيرگذار باشد. علاوه بر اين، عوامل مختلفي كه ممكن است باعث تغيير در اين رابطه شوند، نيز مورد بررسي قرار گرفت. اين نتايج مي‌توانند به سرمايه‌گذاران و تحليلگران بازار سهام كمك كنند تا تصميمات بهتري در مورد سرمايه‌گذاري در بازار سهام بگيرند. در نتيجه، فهم بهتر اين رابطه مي‌تواند به بهبود عملكرد سرمايه‌گذاري و كاهش ريسك در بازار سهام كمك كند.